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7月开始我国氧化铝由此前的净进口转变为净出口,但铝加工材出口增幅加快
2020-02-14 16:37

据海关统计,今年7月份,我国进口氧化铝23.4万吨,比去年同期(下同)减少49.1%,较上月增加1.6倍,价值0.87亿美元,同比下降49%,环比增长1.3倍;进口平均价格为每吨371.3美元,同比上涨0.3%,环比下跌9.3%。  受此影响,今年1-7月,我国累计进口氧化铝188.2万吨,减少35.7%,减少幅度比上半年扩大2.5个百分点;价值7亿美元,下降34.6%;进口均价为每吨371.6美元,上涨1.7%。  国内铝加工企业开工率不高,导致氧化铝进口量同比明显缩水。全球铝产能过剩、库存高企,导致铝产品价格长期低迷。上海期货铝收盘价从2012年5月30日起一直处于1.6万元以下,从2013年2月1日起始终处于1.5万元以下。  受此影响,7月份各地区铝加工企业的开工率均有所下滑,其中华南地区铝加工企业开工率仅为60%-70%左右。7月份,国内市场除了中铝的氧化铝现货价格维持在2900元之外,贵州、山西、河南的氧化铝每吨现货含税价格在2230元-2540元之间,而同期氧化铝进口每吨均价371.3美元,折合人民币2293元,加上相关税费,进口氧化铝的价格竞争力并不明显。  而上游铝土矿大量进口则部分替代氧化铝,7月份我国进口铝土矿652.4万吨,同比激增3.7倍。尽管7月份氧化铝进口与历史较低的6月份相比明显反弹,但在国内铝加工企业开工率不高的情况下,氧化铝的进口需求动力并不能持久。

中国海关数据显示2016年4月中国进口铝土矿进口量440.66万吨,同比小幅减少5.93%,环比减少13.8%。4月份,澳大利亚铝土矿进口量同比大幅增加31.22%,而来自马来西亚的铝土矿进口量同比大幅下降68.8%,环比下滑51.6%。4月受国内氧化铝复产企业需求增加的影响,来自澳洲的进口矿石大幅增加,而马来地区主要受禁矿延迟政策的持续影响,自4月关丹地区港内库存清理结束之后,整体市场限制较多,港外库存往港内转移出现问题,整个铝土矿交易市场陷入停滞,影响马来西亚的矿石出口量。  4月的进口来源国中,几内亚一跃超过马来西亚,成为进口铝土矿进口量第二大的进口来源国。随着几内亚铝土矿开发项目的发展,预计几内亚地区的铝土矿供应量将在未来大幅增加。4月我国从几内亚进口的铝土矿环比小幅下降4%至90万吨。魏桥集团和山东信发从几内亚的进口量较3月均比较稳定。山东信发也表示计划今年从几内亚进口两三百万吨铝土矿,预计后期来自几内亚地区的进口量将继续增加,我国进口铝土矿市场格局改变明显。  2016年4月中国进口铝土矿均价小幅上涨1.91美金至49.45美元/吨,同比下跌8.1%,环比上涨4%。进口来源国前3大国中,仅马来西亚的到港CIF价格小幅下跌。受国际海运费在4月份连续上涨,澳大利亚和几内亚进口矿石到岸价较前月小幅上涨;而马来西亚铝土矿主要仍是受该国禁矿的影响,由于其不能开采新矿,出口的原有港口库存矿石品味下降,价格也相应小幅下跌。  氧化铝进口量环比大幅下降71.5%  海关数据显示4月中国进口氧化铝10.26万吨,同比去年小幅增加7.49%,而环比大幅减少71.5%,环比进口量大幅减少25.72万吨。4月的氧化铝进口量中,澳大利亚氧化铝占比由上个月的42.6%上涨至95.1%,上个月在进口来源国中占有一席之地的印度、越南和巴西的氧化铝进口量4月份大幅下降至千吨以下,在进口总量中占比不足1%。  4月份进口氧化铝大幅下降的原因主要有两点:首先,国内氧化铝企业逐渐复产,国内供应相对增加;其次,在本次氧化铝价格反弹中,海外氧化铝相对中国氧化铝价格处于高位,国内进口氧化铝一直处于倒挂状态,港口成交不活跃,海外氧化铝发中国的积极性不高。据了解,4月份连云港没有到货,5月份到目前为止,也仅到港两船货。  4月份进口氧化铝与国产氧化铝价格走势相对一致,整体价格继续上涨。海关统计局公布的西澳大利亚氧化铝到岸均价较3月大幅上涨14%。据SMM统计,西澳大利亚氧化铝FOB价格由4月初的249美元/吨上涨到月底257美元/吨,小幅上涨3.2%左右。

中国报告网提示:今年以来,铝工业生产大幅增长,电解铝价格呈现逐月回落态势。氧化铝进口减少,未锻轧铝出口大幅下降,但铝加工材出口增幅加快。铝工业结构调整及节能减排取得初步成效,但投资增幅有所加快。一、生产运行情况产量大幅度增长。一

海外市场突发事件的冲击,是造成今年氧化铝价格剧烈波动的主要原因。7月国内部分氧化铝厂实行弹性生产铺垫下,8月美铝西澳氧化铝厂工人罢工及海德鲁Alunorte减产发酵,澳洲氧化铝FOB价格2个月时间内从435美元/吨上涨至640美元/吨。海外折人民币价格高于同期国内主产区3300元/吨的氧化铝价格,7月开始我国氧化铝由此前的净进口转变为净出口,国内氧化铝呈供需两旺的局面。

电解铝投资增幅有所反弹。前一段时间内氧化铝的低价位及目前的氧化铝价格使电解铝行业的生产成本下降,当前的铝价也使电解铝企业具有较大的利润空间。致使2005年至2006年初已经建成尚未投产的电解铝生产能力开始陆续投产,2006年12月份开始,电解铝产量大幅度增长。虽然许多违反有关规定的氧化铝建设项目被停建,但已经建成投产的氧化铝项目仍保证了电解铝企业较为充足的原料供应,加之电力供应紧张的局面得到缓解,一些不符合规划布局,也未经有效核准的续建项目极其容易重新启动。一季度,铝冶炼投资增长49.3%是电解铝投资反弹的苗头,应引起高度重视。各方面要按照《关于进一步贯彻落实加快产业结构调整政策措施遏制铝冶炼投资反弹的紧急通知》要求,把握好、控制好、引导好铝冶炼投资。同时,要进一步研究配套措施,遏制铝冶炼投资反弹。

9月5日海德鲁与巴西政府签署TC和TAC协议,为其今年早些时候关停的50%产能复产奠定基础,海外市场远期缺口预期迅速关闭,海外囤积氧化铝的贸易商由需求方向供应方转变,澳洲氧化铝价格不到一个月的时间从640美元/吨下滑至535美元/吨。国庆假期里,海德鲁Alunorte剩余50%产能从关停到不关停的事件反转中,一度将澳洲氧化铝FOB价格推回600美元/吨。但由于新型压滤机获得授权,可能加快3月关停那部分产能的复产,氧化铝FOB价格打破此前535美元/吨的低点至510.5美元/吨,国内氧化铝出口窗口关闭。

三、铝行业运行趋势分析

供应增长维持低速,但现货去库存速度并没有提升,9月原铝消费增速在4%左右,与往年同期8%10%的增速相差甚远,一方面是国内经济增速下行,下游订单减少影响加工企业开工,另一方面是贸易战影响部分铝出口。10月调研下游企业汇总信息看,下游加工企业开工率较9月有所回升,但订单数量不如往年。随着房地产开发增速、汽车消费增速及制造业扩张速度的下滑,原铝下游消费面临着降速,无法成为推升铝价向上的原动力。

一、生产运行情况

三季度国内氧化铝企业实现全行业盈利,在高利润驱动下满产甚至超产。SMM数据,9月我国氧化铝产量594.7万吨,同比增加3.0%,日均产量19.8万吨,环比上涨3.8%。10月日均产量预计20.2万吨,环比上涨2%,增量主要体现在山西中电投产量恢复及山西信发及希望晋中产能的释放。氧化铝产出环比走高,对铝土矿需求也在增长。从上周走访来看,河南地区近期有几处民营露天铝土矿开采恢复,但局部地区还存在抢矿的现象,山西环保则继续高压态势,孝义地区矿石紧张局面没有缓解,这意味着铝土矿、氧化铝产业利润由于环保继续向上游聚集。由于氧化铝仍在扩产,电解铝在产产能有所下降,氧化铝供应缺口已不复存在,3000元/吨的氧化铝支撑并非牢不可破,氧化铝企业将面临原料上涨及成品价格下跌的夹击,氧化铝价格最终会去试探成本支撑的力度。

氧化铝价格基本稳定,3月份价格3700元/吨。4月份国产氧化铝现货价格3800-3900元/吨;进口氧化铝现货价格4250元/吨。

今年以来,电解铝行业的盈利情况并不理想,6月后氧化铝及阳极炭块的涨价更是把电解铝产业亏损的幅度加大,直接导致新增产能投放进度下降,同时部分高成本产能进行了减产。SMM统计数据看,9、10月有河南、甘肃、山西等地约减产32万吨产能。截至9月底,国内电解铝运行产能规模为3737.5万吨,9月国内电解铝产量300.3万吨,同比增加2.9%。19月累计产出2705.2万吨,同比减少1.3%。9月全国累计电解铝累计成本曲线呈向上倾斜形态,而非中间有平台区两端陡峭的形态,意味电解铝产能成本相对分散。铝价每下跌100元/吨均会有一定产能加入到亏损行列,9月在现货月均价以下的产能仅在1000万吨左右,多数的产能仍处于亏损。高成本地区的铝厂出于与自身下游加工配套考虑或者社会责任考虑,多数没有减产计划,尽管他们已经亏损了一段时间。高成本产能的减产或关停并不顺畅,外加部分新增产能投产稀释减产效果,未来电解铝供应保持着低速增长。